我们结合在大型出口企业的项目实施经验,推出十多种外汇期权和结构化远期产品的估值定价工具
对于银行等金融机构,可以对结构化远期进行批量定价、设计更灵活的结构化远期品种;对于企业,可以对银行提供的结构化产品进行估值。
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通过设定计算参数,对不同到期日、行权价的期权进行批量定价,以比例远期为例:
设定比例远期基本参数
锁定期权费,通过到期日、交易量比例来批量报行权价
通过到期日、行权价批量报期权费
系统支持产品定义,通过设定基础资产的组合方式,来构造新的组合产品。
比如:通过(BUY 1 CALL@K1+SELL 2 CALL@K2)来定义RATIO SPREAD结构化产品,并生成合约、让客户经理只需要熟悉RATIO SPREAD合约要素、以及PAYOFF,而不需要关系期权结构细节。
定价过程中,不同的定价工具由于采用的计算参数不一致,可能导致计算结果不一致,我们可以根据你提供的矫正目标,来调整计算参数(通常是DayCounter、Basis等)来达到和矫正目标基本一致的结果。以彭博终端(OVML)为例:
通过调整折现和计息的DayCounter,可以做到基本和彭博系统结果一致:
zero_mkt: 彭博系统计算的零息利率
zero_seq:通过(Sequential)进行优化求解的曲线零息利率结果
zero_glb:通过(Global)进行优化求解的曲线零息利率结果
diff_glb、diff_seq:差值
通过设定DayCounter、利率平价计算方式,可以达到和彭博OVML定价结果差距在(1.15E-08)。
通过设定参数,可以达到和路透EIKON Excel定价结果完全一致
注:如果不进行参数的设置、或矫正,不同计算工具给出的缺省计算参数不一样,给到的结果也不一样。
外汇市场和利率市场衍生品、以及市场风险管理
提供外汇结构化远期定价、估值工具,用于对银行提供的衍生产品进行定价、估值,并生产市场风险报表
提供外汇代客结构化远期(包括比例、区间、加盖等远期)品种的批量报价